节前ETF获资金持续流入 市场出现多个积极信号

A股市场今日复市，从国庆节假期前一周市场表现看，多项数据均显示，投资者对后续走势较为乐观。

Choice数据显示，在节前震荡的市场行情中，资金持续借助ETF入市。其中，沪深300ETF份额已突破近年高点。目前，沪深300ETF份额达795亿份，规模约2362亿元。其中，华泰柏瑞沪深300ETF规模超过1200亿元。

据Choice估算，今年前9个月，权益类ETF获净申购合计超4600亿元。

从资金具体流向来看，宽基类ETF颇受青睐。其中，华夏上证科创板50成份ETF获净申购501.6亿元，目前华夏上证科创板50成份ETF规模超过900亿元，距离千亿元仅一步之遥。

华泰柏瑞沪深300ETF今年以来已获净申购479.33亿元。该ETF在今年8月一跃成为首个千亿级的宽基ETF产品，也是目前市场上规模最大的非货币基金。

易方达创业板ETF、易方达上证科创板50成份ETF、易方达沪深300ETF、富国中证港股通互联网ETF、嘉实沪深300ETF、华夏沪深300ETF、华安创业板50ETF等净申购额均在百亿元以上。

同时，节前一周期货市场总体反映出投资者较为乐观。

以沪深300指数衍生品为例，Choice数据显示，节前最后一个交易日（9月28日），沪深300股指期货升水0.31%，处于较高水平。分析人士认为，节前股指期货合约近月合约均出现升水现象，且处于较高水平，反映了投资者对未来市场的看好。

股指期货的价格与指数价格存在一定的差异，这个差异称为基差。当市场对未来看好时，会出现升水现象，因为投资者愿意以高于现货的价格买入期货合约，锁定未来的收益。

格林期货表示，7月以来，活跃资本市场一揽子政策陆续落地，中央活跃资本市场的决心充分显现，看多股指期货合约的后市表现。

Choice数据还显示，沪深300ETF期权隐含波动率近期以来保持平稳，节前一周隐含波动率为18.46%，处于较低水平。沪深300ETF期权持仓购沽比（认购持仓量/认沽持仓量）呈增长态势，最后一个交易日持仓购沽比增至1.28。一般来说，当期权持仓购沽比大于1，往往反映市场整体较为乐观。

“股指处在磨底阶段，预计行情将在节后启动。”华泰期货研报认为，央行货币政策委员会第三季度例会表示，要加大宏观政策调控力度，精准有力实施稳健的货币政策，搞好逆周期和跨周期调节，为实体经济提供更有力支持。这将为行情企稳提供支撑。