浮动费率基金大动作

2023-09-25 11:05:50优质财经领域创作者

广受业内外关注的创新浮动费率基金有了新动向。

9月21日,富国基金公告显示,旗下富国远见精选三年定期开放混合型基金将于9月28日至11月3日公开发售,打响了该批创新浮动费率基金发行的第一枪。

而在之前的9月15日,交银施罗德基金发布公告,旗下交银施罗德瑞元三年定期开放混合型基金将于10月12日起至10月25日发售。另据记者了解,其他已获批产品的公司已经开始积极准备,节后将陆续公布产品发行档期。

种种迹象显示,该批创新浮动费率主动权益基金或将成为贯穿整个四季度最重要的公募产品。

浮动费率产品拉开帷幕

8月26日,广受市场关注的20只创新公募浮动费率基金集中获批,成为市场关注的焦点。

9月21日,富国基金发布公告,旗下富国远见精选三年定期开放混合型基金将于9月28日至11月3日公开发售。这是富国基金上报的两只浮动费率基金其中一只,也是该批创新浮动费率基金最早发行的一只产品。

公开资料显示,该基金以定期开放的方式运作,即以封闭期和开放期相结合的方式运作。投资股票及存托凭证投资占基金资产的比例范围为60%-100%,投资于港股通标的股票的比例占股票资产的0-50%。该基金将由长期业绩稳定的实力派基金经理蒲世林管理。

对于市场关注的浮动费率的具体情况,资料显示,该产品将采用“基础管理费+业绩报酬(如有)”的管理费模式,管理费将根据每个三年封闭期内的业绩情况,在0.5%-2.0%间浮动,具体而言:

基础管理费:

封闭期内费后年化收益率小于或等于0%,实际将按0.5%年费率收取;

封闭期内费后年化收益率大于0%,实际按1.0%收取;

基金开放期不收取管理费。

业绩报酬(如有):

若封闭期内,1)基金收益率大于同期业绩比较基准收益率;2)基金的年化收益率超过8%,则对基金年化收益率(R)超过业绩报酬计提基准的部分,按20%的计提比例计算业绩报酬;

业绩报酬计提基准为8%和同期业绩比较基准年化收益率的孰高者;

业绩报酬计提比例年化不超过1.0%。

早在9月15日,交银施罗德基金率先发布了旗下交银施罗德瑞元三年定期开放混合型基金的具体情况及发售日期。公告显示,该基金将于10月12日起至10月25日发售,产品募集上限为30亿元。公告显示,该基金的股票投资(含存托凭证)占基金资产的比例不低于60%,其中投资于港股通标的股票的比例占股票资产的0-50%,将由交银施罗德旗下明星基金经理杨金金掌舵。

公开信息显示,交银瑞元三年定开采取基金管理费率与业绩挂钩的方式,按照基金业绩表现分档收取管理费。具体来看,该基金产品管理费由“基础管理费和业绩报酬”两部分组成,具体情况如下:

对于基础管理费部分,产品开放期内不收取基础管理费;封闭期内的基础管理费按前一日基金资产净值1.0%年费率计提,封闭期基金基础管理费中50%的部分为基金管理人的固定管理费,另外50%的部分为基金管理人的或有管理费。在每个封闭期的最后一日,若基金份额的期末净值小于或等于期初净值,则该封闭期内的或有管理费全额返还至基金资产。

对于业绩报酬部分,当封闭期内基金年化收益率(R)超过8%且超过同期业绩比较基准的年化收益率Rm时,基金管理人对基金年化收益率(R)超过业绩报酬计提基准(8%和同期业绩比较基准年化收益率的孰高者)的部分,按20%的计提比例计算业绩报酬。业绩报酬计提比例年化不超过1.0%。

基金公司“暗中发力”

除了上述两只产品之外,记者采访得知,其他已获批创新浮动费率产品的公司也开始积极准备,节后将陆续公布发行档期,具体发行时间将从10月到11月不等,基金公司对其重视程度非常高。交银施罗德基金公开表示:“在产品模式、管理人员、时机选择上均经过了充分的探讨论证。”

据了解,这些产品大概率会由长期业绩稳健、管理规模适中的实力派基金经理管理,以凸显长期理念。

仅从杨金金和蒲世林来看,Choice统计数据显示,杨金金2020年5月开始独立管理交银趋势混合,截至9月20日,杨金金管理的交银趋势混合A的任职回报率为153.36%,该基金A份额近3年的收益率在同类产品中排名居前;蒲世林自2018年12月19日开始管理富国城镇发展,截至2023年9月20日,任职回报率为117.82%。

而从管理规模来看,截至2023年6月30日,杨金金的公募产品管理规模合计为116.63亿元,蒲世林为55.68亿元,均有较大的拓展空间。

对于后市投资,杨金金认为,当前可以看到未来普遍存在的机会,即行业稳定增长或者底部反转,同时竞争格局明显改善,龙头地位确立或者强化,使得即将出现盈利能力拐点,以及上市公司利润增速远大于收入增速的机会。

蒲世林则表示,在全球老龄化背景下,将关注大消费、生物医药等长期需求稳定的行业;此外,将积极布局一批“走出去”的中国制造业企业,这类公司具备业绩增长有保障的特点;在当下无风险利率下调的背景下,高股息资产具备较好的投资价值。

主动权益基金逆势发力

在业内人士看来,两只挂钩业绩的创新浮动费率基金将率先问世,个中深意值得思考。

今年以来,在市场持续调整的环境中,主动权益基金的业绩和发行都遭遇严峻考验。Choice统计数据显示,截至9月20日,今年以来普通股票型基金和偏股混合型基金的平均回报分别为-8.35%和-9.98%,近1年、近2年和近3年的平均回报均为负数。这也意味着,主动权益基金的投资者已经连续亏损了3年。

从基金发行来看,同源数据显示,截至2023年9月21日,以认购起始日为口径,今年以来公募基金总体发行份额为7004亿份,对比2020年的3.14万亿份、2021年的2.96万亿份和2022年1.47万亿份呈现持续下降趋势。

“怎样才能一方面布局底部、一方面与投资者实现风险共担,是公募基金行业今年下半年以来努力的方向。”沪上一家基金公司高管告诉记者,“面对汹涌而来的被动投资浪潮,主动权益基金想要重新体现出优势,该批浮动费率基金的重要性不言而喻。”

“浮动费率产品迎来发展良机,既为基金公司与持有人利益共享、风险共担提供新的机制和实现形式,也有助于在投资端和负债端促成更加良性、长期的投资行为。同时,对于基金管理人的研究和投资实力是切实的考验,也是有效的促进。综合来看,是在公募行业高质量发展阶段的积极探索。”交银施罗德基金表示。

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